义城街道前身为义城乡，隶属巢湖县。1949年9月，安徽省设立肥西县，义城乡划归肥西县。1958年，义城乡划归合巢人民公社。1971年，合巢人民公社更名为义城人民公社。1978年5月，义城人民公社划归原合肥市郊区人民政府管辖。1983年5月撤社建乡。1984年2月撤乡建镇。2008年9月撤镇建街。街道位于合肥市区东南，紧邻省行政中心。东与大圩镇、肥东县相邻，西至上海路，北到十五里河，南临巢湖。辖区总面积52平方千米（其中巢湖水面约31平方千米），下辖2个社区、14个工作站、2个社区筹备组，在册人口约4万人。

2024年，义城街道紧紧围绕全区“六个示范区”目标定位，聚焦经济发展、征迁安置、社区治理、生态环保等各项中心工作，持续提质强能、加快转型升级，高质量发展迈出坚实步伐。全年完成一般公共预算收入2031万元，同比增长185.39%，增速全区第一；工业投资5387万元，同比增长48.36%，增速全区第二；固定资产投资74.16亿元，同比增长12.77%；限上社消零3214万元，同比增长21.93%。获评“2023年度合肥市卫生先进单位”“第十六届合肥市文明单位”“中国疾控中心慢病中心第九届‘万步有约’健走激励大赛‘健走促进单位奖’”“2023年包河区经济社会高质量发展先进集体”等，组织拍摄的生态文明教育片《守湖人》入选全国党员远程教育片库、获评优秀作品。