始建于1914年，丈放荒地时编排的顺序号，为兴字16号，隶属讷河县第四区管辖。

1915年划归克山县管辖。

1929年3月，划归德都设治局管辖，为第三区。

1931年改划为德都设置局第四区管辖。

1938年3月，隶属西和村管辖。

1945年11月，德都解放后更名为解放村。

1946年3月，设置西和区，为区政府驻地。

1949年6月，改为第四区。

1956年3月，撤区划乡，设和平乡。

1958年成立和平人民公社。

1959年，划入青山大公社，设立和平管理区，隶属北安市管辖。

1961年4月，和平、四平两个管理区合并，成立和平人民公社，隶属德都县管辖。

1966年9月，将和平人民公社分为和平、四平两个公社。

1984年，撤销公社，更名为和平乡，隶属德都县。

1985年8月，撤乡设置和平镇。

1996年德都县与原五大连池市合并成立五大连池市，隶属五大连池市。

2001年3月，四平乡并入。

名称沿用至今。