“尚贤”意即为人做事崇尚贤德。因乡政府位于此，故名尚贤乡。源于《庄子传》：“宗庙尚亲，朝廷尚尊，乡党尚齿，行事尚贤，大道之序也。”。

“水田”为境内村名，有“五水相聚，从护良田”的美称，取名水田。

《吉水县志，山川篇》载，观山在县东南九十里，上有紫府观，名观山。传说唐中期有一烂脚道人得道于此山，受唐天子敕封为“紫府观”。后道人云游他处，留下紫金冠一顶于观内，遂易观山为冠山。因人口繁衍，形成圩集。因乡政府位于此，故名冠山乡。